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房地产行业周报:10月销售持续下滑,租赁概念股走强

发布时间:2017-10-15    研究机构:东方证券

本周市场回顾。本周房地产板块指数整体表现弱于沪深300指数和创业板指数,房地产指数(申万)报收4917.74,周度涨幅为1.0%,较沪深300指数相对收益为-1.6%。本周地产板块涨幅前五的公司分别为市北高新、珠江控股、中体产业、*ST运盛、莱茵体育。

本周行业要闻。河北产业用地可用于租赁。北海、三亚两地出台限售政策。福州对销售均价过高、不接受政府价格指导的楼盘,不予办理预售许可。辽宁规定到2020年,辽宁省各地区要初步建立起购租并举的住房制度。l地产一周数据回顾。周度销售明显下滑。由于国庆假期的影响,第40周的数据有所缺失,故采用第41周数据予以分析。第41周35大城市新房销售为3.3万套,较第39周的增速为-22%;12大城市二手房销售0.9万套,较第39周的增速为-35%,周度销售明显下滑;一线城市新房、二手房交易较第39周的增速分别为-31%,-38%;二线城市新房、二手房较第39周的增速分别为-17%,-29%,一线城市表现弱于二线城市。整体库存有所回落。截至2017年第41周23大城市库存为112.0万套,较第39周减少1.5万套,整体库存有所回落;库销比为10.7个月,较第39周增加0.3个月。一线城市库存量17.0万套,较第39周减少0.6万套,库销比为8.1个月,较第39周增加0.2个月。二线城市库存量54.1套,较第39周减少0.4万套,库销比为10.7个月,较第39周增加0.2个月。

重点关注公司公告。房地产及相关业务方面,万科产业园与江苏信托、博裕物流、飞虹壹号拟共同投资设立一支专业物流地产投资基金;陆家嘴拟公开挂牌转让上海佳寿房地产51%股权;华润置地在上海、长春及武汉以43.0亿元收购了3幅地块;华夏幸福成为安徽省肥东机器人小镇PPP第1包项目中标人。非房地产业务方面,世纪星源与成都勘测院签订协议,开展印度尼西亚新几内亚岛UTA河流域梯级水电站项目前期工作。

投资建议与投资标的

本周昆百大A收购我爱我家股权事项获证监会无条件通过成为整个租赁板块的短期强催化,昆百大A复牌当天即录得涨停,我们独家推荐的三六五网、国创高新本周也获得不错的涨幅(龙头世联行停牌)。我们认为租赁作为房地产长效机制不可或缺的一部分,未来的发展必将超出大多数人的预期,相关概念股也将长期受益,存在中长期的投资逻辑和机会。另外,下周大会临近开幕,再次提示北京主题的投资机会。在此时点我们坚定看好三条主线:1)中期仍看好市占率持续提升的龙头公司,推荐万科A(000002,买入)、招商蛇口(001979,买入)、华夏幸福(600340,买入)、保利地产(600048,买入),建议关注新城控股(601155,未评级)、华侨城A(000069,未评级)。2)提前布局存量租赁市场及存量市场金融业务的公司,推荐世联行(002285,买入)、嘉宝集团(600622,买入)、三六五网(300295,买入)。3)看好在北京土地储备较多的公司,建议关注北京城建(600266,未评级)、金融街(000402,未评级)。

风险提示

销售大幅低于预期、政策调控严厉程度高于预期、利率发生明显上升。

申请时请注明股票名称