移动版

房地产行业:京津冀全面推进,再度提示三大投资机会

发布时间:2017-06-19    研究机构:方正证券

投资要点:

1.缓解大城市病、优化首都城市功能和布局

北京实施了中国首个以治理“城市病”为目标的新增产业禁止和限制目录,效果显著:从严调控的制造业、农林牧渔业、批发和零售业在2016年新设市场主体数均有明显下降;未列入禁限的金融业、文化体育娱乐业、科技服务业同比则有显著增长。北京将继续推动首都城市功能优化,缓解大城市病:1)推进中心城区功能优化重组,强化政治中心空间与服务保障;2)加强新城建设,提升综合承载能力,吸引中心城区功能转移;3)健全多元生态补偿机制,支持生态涵养区保护生态和绿色发展;4)完善城市体系,建设一批特色小城镇;5)建设高水平城市副中心,以市级机关搬迁为牵引带动非首都功能疏解;6)着力打造国际一流的新型城镇化示范区和京津冀区域协同发展示范区。

2.完善北京副中心三层次规划

北京规委总规划师施卫良介绍了北京副中心的三个层次规划:1)配合市委市政府和四套班子的搬迁规划的行政办公区6平方公里。目前,规划已经完成,主要办公楼年底前完工,届时启动四套班子和重点委办局搬迁。2)155平方公里城市副中心总体设计与各重点片区详细规划设计。目前已开展全球设计方案征集,正推进详细规划工作。3)通州总体规划,范围包括155平方公里城市副中心地区以及外围的乡镇区域。已从去年启动进行。

3.树立主体责任,首都支持新区建设

雄安新区是疏解北京非首都功能的集中承载地。新区规划是北京优化城市功能、形成首都城市圈的重要组成部分,新区建设是北京“分内的事”,北京将主动加强与雄安新区建设的工作对接、服务保障和协同联动,推动符合雄安新区定位的北京非首都功能转移,引导相关人口疏散。具体而言,北京将支持以中关村为代表的创新要素向雄安新区聚集。

再次强调我们的观点:

(1)雄安新区、北京城市副中心、北京城市功能优化,都是京津冀一体化的重要内容,是打造世界一流的和谐宜居之都示范区、新型城镇化示范区和京津冀区域协同发展示范区不可或缺的组成部分。京津冀主题是2017年地产板块最具有确定性和规格最高的主题。

(2)雄安新区规划即将出台,新区从无到有,规格比肩深圳特区和浦东新区,增量效应巨大。当前市场环境,推荐继续关注利好兑现较快、具有业绩支撑的核心受益股,重点关注华夏幸福(600340)和荣盛发展(002146)。

(3)雄安新区要放到京津冀一体化、北京城市功能疏散和优化的背景下理解,强烈推荐受益北京城市功能调整的金融街、北京城建(600266)、首开股份(600376)、万通地产(600246)。

(4)通州建设超预期,今年底将启动四套班子整体搬迁工作,区域红利兑现大幕将拉开;同时对和通州规划一张图的廊坊北三县也是巨大利好。推荐通州板块的首开股份(600376)、北京城建(600266)和中国武夷(000797);前瞻布局香河的万通地产(600246)。

风险提示:

雄安新区进不及预期、京津冀一体化推进不及预期、房地产市场超预期回落、货币政策超预期收紧

申请时请注明股票名称