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北京城建:受益北京市场回暖,公司销售大幅增长

发布时间:2012-08-21    研究机构:海通证券

事件:2012上半年公司完成营业收入15.15亿元,同比减少32%;归属于上市公司所有者净利润3.84亿元,同比下滑12%。实现基本每股收益0.43元,比去年同期下滑12%。

投资建议:公司2012年上半年在取得签约销售金额34.27万平、57.35亿元的销售业绩,其中签约销售额实现62%增长。公司下半年还将视市场情况继续加大推盘节奏,同时公司一级开发项目动感花园有望在下半年入市,届时将进一步扩大公司土地储备。预计公司2012、2013年每股收益分别是1.25和1.62元。截至8月17日,公司收盘于11.64元,对应2012年PE为9.13倍,2013年PE为7.15倍,对应的RNAV为19.83元。考虑到公司资源充足,开工积极,具备长期发展潜力,给予2012年12倍市盈率,对应目标价格15元,给予“增持”评级。

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