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北京城建:非公开发行获批将助力公司价值提升

发布时间:2014-04-28    研究机构:海通证券

事件:

2014年一季度公司完成营业收入20.23亿元,同比增长93.12%;归属于上市公司所有者净利润1.76亿元,实现每股收益0.2元,同比增长12.25%。

投资建议:

2014年一季度公司实现归属于上市公司所有者净利润1.76亿元,同比增长12%。公司的非公开发行已经获证监会通过。一旦非公开发行成功,后期有望进一步提升公司内在价值。公司已公告将会以现金收购大股东旗下新城投资,在解决同业竞争问题的同时增加土地储备。公司股权投资经验丰富,环保和国信股权有望成为后期亮点。预计公司2014、2015年每股收益分别是1.93和2.25元。截至4月25日,公司股价收盘于7.66元,对应2014年PE为3.97倍,2015年PE为3.40倍,预计对应的RNAV为19.83元。考虑到公司资源充足,开工积极,具备长期发展潜力,给予2014年7倍市盈率,对应目标价格13.51元,给予“买入”评级。

申请时请注明股票名称