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北京城建:股本扩大摊薄EPS,定增资金助力成长

发布时间:2014-09-02    研究机构:海通证券

事件:

2014年上半年公司完成营业收入31.58亿元,同比增长14.60%;归属于上市公司所有者净利润1.86亿元,实现每股收益0.17元,同比减少62.09%。

投资建议:

2014年上半年公司实现归属于上市公司所有者净利润1.86亿元,同比减少62%。公司同时预计年初至下一报告期期末的累计归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长幅度不低于10%。公司大股东从5月5日起连续增持公司股份0.43亿股,进一步强化公司的长期投资价值。目前公司非公开发行已经完成,资金面迎来进一步宽松环境。公司股权投资经验丰富,环保和国信股权有望成为后期亮点。预计公司2014、2015年每股收益分别是1.09和1.28元。截至9月1日,公司股价收盘于9.43元,对应2014年PE为8.65倍,2015年PE为7.37倍,预计对应的 RNAV为19.83 元。考虑到公司资源充足,开工积极,具备长期发展潜力,给予2014年12倍市盈率,对应目标价格13.08元,给予“买入”评级。

申请时请注明股票名称